Термин “ликвидность” широко применяется в финансовом мире, и показатель ликвидности активов крайне важно учитывать при инвестиционном планировании.
Ликвидность — это способность актива легко и быстро быть проданным по цене близкой к рыночной. Чем проще конвертировать актив в наличные, тем он более ликвидный.
Каждый актив (недвижимость, акции, криптовалюта и любое другое имущество) обладает ликвидностью. Например, денежные средства считаются наиболее ликвидным активом, потому что они довольно стабильны, к ним легко получить доступ и их легко потратить.
Поэтому наличные деньги обычно используются для измерения ликвидности других рынков. Если актив обладает сложной оборачиваемостью в наличные, его ликвидность считается низкой.
Далее мы подробно и простыми словами расскажем о ликвидности, ее видах, а также о том, насколько этот показатель важен в экономике. 👇
Почему ликвидность важный экономический показатель
Ликвидность определенных активов показывает, насколько они рискованны для инвестора. То есть, показатель ликвидности демонстрирует, как быстро финансовый актив (криптовалюта, ценная бумага и т.д) может быть конвертирован в наличные с минимальным разрывом от первоначальной стоимости.
Ликвидность важна, потому что она позволяет оценивать текущую платежеспособность и состояние компании, насколько она гибка в выполнении своих финансовых обязательств и непредвиденных расходов, не будет ли испытывать дефицита средств при оплате задолженностей.
Чем выше ликвидность имеющихся активов (денежные сбережения и инвестиционный портфель), тем лучше финансовое положение компании.
Виды ликвидности
Чтобы проанализировать текущее финансовое состояние компании или физического лица используется коэффициент ликвидности. Коэффициент рассчитывается по формуле, и для каждого вида ликвидности используется своя формула.
Анализ ликвидности компании может быть ключевым фактором при принятии решения о том, стоит ли в нее инвестировать. Высокие коэффициенты указывают на платежеспособность компании, а низкие — вероятный дефолт.
Выделяют 3 наиболее значимых вида ликвидности, и для каждого из них рассчитывается свой коэффициент. Ликвидность бывает:
- Текущей;
- Быстрой;
- Абсолютной.
При сопоставлении коэффициентов ликвидности важно сравнивать компании одной отрасли, масштабов и находящиеся в одном географическом регионе. 🔥
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент оборотного капитала компании)— это отношение общих текущих (оборотных) активов компании к их совокупным краткосрочным обязательствам или текущим пассивам.
Формула для коэффициента текущей ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства.
Нормальным коэффициентом текущей ликвидности считается значение в диапазоне 1,5 — 2.
Чем выше коэффициент, тем лучше финансовое состояние компании и тем выше ее способность выполнять свои финансовые обязательства.
Например, компания имеет текущие активы в размере 3 млн рублей и текущие обязательства в размере 2 млн, коэффициент текущей ликвидности у нее будет 3/2 = 1,5. 🚩
Если у предприятия текущие активы останутся в размере 8 млн рублей, а текущие обязательства станут на уровне 2 млн, то коэффициент текущей ликвидности будет 8/2 = 4. Т.е. коэффициент увеличился за счет увеличения оборотных средств.
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой или срочной ликвидности отражает соотношение высоколиквидных активов к обязательствам.
Однако, при расчете этого показателя используются наиболее быстрореализуемые активы: денежные средства, ценные бумаги и т.д. К быстрореализуемым активам не относятся все материально-производственные запасы, так как они не могут быть быстро проданы.
Формула коэффициента быстрой ликвидности: Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства.
Нормальным коэффициентом быстрой ликвидности считается значение не меньше 1.
Чем выше коэффициент, тем лучше компания может выполнять свои обязательства в ситуациях возникновения каких-либо трудностей.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности отражает, какую часть задолженности компания может погасить сразу только за счет свободных средств.
К товарам, обладающим абсолютной ликвидностью, относятся наличные деньги, золото, ценные бумаги.
Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности: Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства.
Коэффициент не меньше 0,2 считается нормальным.
Ликвидность по сферам применения
Ликвидность определяет платежеспособность компании. Часто эти понятия употребляются как синонимы, т.е. платежеспособность напрямую зависит от активов компании и их ликвидности.
В зависимости от скорости реализации активы делятся на следующие группы:
- А1 — это тип самых ликвидных активов: деньги и краткосрочные финансовые вложения;
- А2 — активы, которые можно быстро реализовать: товары, краткосрочная дебиторская задолженность;
- А3 — этот тип активов реализуется медленно: НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, запасы;
- А4 — активы, реализовать которые без потери стоимости сложнее всего: все внеоборотные средства.
В противоположность активам существуют пассивы (капитал компании, кредиторская задолженность, ипотечные долги, налоги и т.д.).
Пассивы также бывают нескольких видов, в зависимости от того, как срочно их нужно погасить:
- П1 — первостепенная срочность погашения: кредиторская задолженность, аренда;
- П2 — к этой группе относятся краткосрочные пассивы: например, задолженность перед поставщиками;
- П3 — это долгосрочные обязательства компании со сроком погашения более года: например, долгосрочные кредиты;
- П4 — устойчивые или постоянные пассивы, которые постоянно находятся в обороте компании: уставной капитал.
Ликвидность денег
Понятие “ликвидность денег” означает, что деньгами можно расплачиваться за любой товар или услугу. Это универсальное платежное средство, которое способно сохранять без изменений свой номинал. Денежная наличность обладает большей ликвидностью, чем средства на депозите (так как иногда обналичивание средств со счета занимает время). 🚩
Ликвидность ценных бумаг
Ценные бумаги считаются высоколиквидными, если их можно быстро купить или продать на фондовом рынке по цене близкой к рыночной. Ликвидность ценных бумаг оценивается по объему торгов и разнице между ценой покупки и продажи (спредом): чем больше объем торгов и чем меньше спред, тем выше ликвидность.
Ликвидность криптовалют
Ликвидность криптовалют показывает, насколько легко и быстро можно конвертировать токены в фиатные средства.
Биткоин — первая и самая торгуемая криптовалюта в мире, а также самая ликвидная.
Подробнее о том, как выбрать криптовалюту для инвестирования читайте 👉 в нашем обзоре.
Ликвидность рынка
Ликвидность рынка определяет, насколько быстро и часто могут быть совершены сделки с минимальной разницей в цене. Это ключевой показатель любого рынка, от акций до драгоценных металлов.
Ликвидный рынок обычно связан с меньшим риском потери средств, так как он привлекает большое количество трейдеров и инвесторов, что способствует созданию благоприятных рыночных условий.
Ликвидность предприятия
Ликвидность предприятия или компании – это возможность погасить его задолженности перед кредиторами в сжатые сроки.
Этот показатель определяется соотношением актива и пассива и демонстрирует платежеспособность предприятия.
Ликвидность баланса
Ликвидность баланса компании демонстрирует, хватит ли у компании средств, чтобы расплатиться с долгами в случае непредвиденных обстоятельств в установленный срок.
Ликвидность баланса рассчитывается путем соотношения активов и пассивов.
При соотношении А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4 баланс считается абсолютно ликвидным.
Для расчета текущей ликвидности сопоставляются показатели А1 и А2 с П1 и П2. А сравнение А3 и А4 с П3 и П4 определяет ликвидность в перспективе.
Ликвидность товаров
Ликвидный товар – это тот товар, который можно быстро продать по рыночной цене.
Ликвидность товара зависит от спроса: чем выше потребность населения в товаре, тем он ликвиднее.
Ликвидность банка
Под банковской ликвидностью подразумевается способность банка выполнить в срок обязательства перед клиентами, которые имеют депозиты в этом банке.
Банк развивается за счет привлечения денег вкладчиков и выдачи кредитов. При этом доходность кредитной организации растет, а ликвидность снижается, что связано с риском (вкладчики единовременно могут потребовать вернуть деньги). Чтобы минимизировать вероятность подобного сценария, регулирующий банковскую деятельность Центробанк России вводит нормативы ликвидности.
Ликвидность недвижимости
Ликвидность недвижимости — это показатель того, насколько быстро возможно реализовать тот или иной недвижимый объект.
Обычно недвижимость не продается за короткий срок, так как требуется предварительная оценка стоимости, и сделки долго оформляются. На цену недвижимости влияет множество внешних факторов: местоположение объекта, окружающая инфраструктура, возраст строения и т.д.
Что влияет на ликвидность
На ликвидность влияет ряд внешних и внутренних факторов:
- Диверсификация портфеля уменьшает риск колебания ликвидности активов в зависимости от ситуации на отдельных рынках;
- Структура менеджмента, стратегия и система управления предприятием;
- Наличие или отсутствие у компании дебиторской задолженности.
- Репутация: чем лучше имидж компании, тем больше потенциально заинтересованных инвесторов;
- Экономические показатели в конкретном регионе и мире в целом (в кризис сокращаются оборотные активы и собственный капитал).
Как можно повысить ликвидность
Ликвидность — один из важнейших финансовых показателей компании. И его нужно стремится повышать, чтобы обеспечить продолжение работы и рост компании.
Как это сделать:
- Увеличить оборотные активы;
- Снизить дебиторские задолженности;
- Привлечь долгосрочные инвестиции;
- Сократить определенные виды затрат.
FAQ
Заключение
Ликвидность относится к ключевым показателям ведения бизнеса, оценки платежеспособности компаний и планирования инвестиций. ✅
Ликвидность — это способность актива превращаться в денежные средства без существенных потерь. Чем быстрее актив преобразуется в деньги, тем он ликвиднее. Ликвидность бывает текущая, быстрая и абсолютная. Для каждого вида рассчитывается свой коэффициент.
Регулярный анализ и контроль коэффициентов ликвидности позволяет собственнику эффективнее управлять бизнесом и планировать стратегию его дальнейшего развития.
Высокая ликвидность активов компании указывает на ее устойчивое финансовое положение, поскольку эта компания имеет возможность покрывать свои долги и расходы.
